AI 추천 뉴스 "LG이노텍, 피할 수 없는 환율 역풍…목표가↓"-메리츠 메리츠증권은 21일 LG이노텍에 대해 "올 3분기 실적에서 출하 판가는 낮아진 환율이 적용돼 수익성 부담이 확대될 전망"이라며 목표주가를 기존 120만원에서 100만원으로 하향 조정했다. 투자의견 '매수'는 유지했다. 이 증권사 양승수 연구원은 "올 3분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 5조7003억원과 1501억원으로 예상돼 기존 추정치 대비 10.9%와 53.6% 하향 조정한다"며 "카메라모듈은 원재료 매입과 완성품 출하 간 시차로 단기 환율 변동에 대한 실적 민감도가 높다"고 설명했다. 이어 "최근 원화 강세로 고환율 구간에서 매입한 재고가 원가에 반영되는 반면 출하판가는 낮아진 환율이 적용된다"며 "신모델 출하도 일부 공급망 이슈로 소폭 지연된 것으로 파악된다"고 부연했다. 다만 "시장 우려와 달리 주 고객사 내 점유율과 평균판매단가에는 유의미한 변화가 없고 가변조리개 적용에 따른 단가 상승효과도 유효하다"며 "이번 실적 조정은 구조적 경쟁력 약화보다는 환율과 출하 지연에 따른 단가 영향으로 판단한다"고 덧붙였다. 노정동 한경닷컴 기자 [email protected] 이 증권사 양승수 연구원은 "올 3분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 5조7003억원과 1501억원으로 예상돼 기존 추정치 대비 10.9%와 53.6% 하향 조정한다"며 "카메라모듈은 원재료 매입과 완성품 출하 간 시차로 단기 환율 변동에 대한 실적 민감도가 높다"고 설명했다. 이어 "최근 원화 강세로 고환율 구간에서 매입한 재고가 원가에 반영되는 반면 출하판가는 낮아진 환율이 적용된다"며 "신모델 출하도 일부 공급망 이슈로 소폭 지연된 것으로 파악된다"고 부연했다. 다만 "시장 우려와 달리 주 고객사 내 점유율과 평균판매단가에는 유의미한 변화가 없고 가변조리개 적용에 따른 단가 상승효과도 유효하다"며 "이번 실적 조정은 구조적 경쟁력 약화보다는 환율과 출하 지연에 따른 단가 영향으로 판단한다"고 덧붙였다. 노정동 한경닷컴 기자 [email protected]