[인포스탁데일리=김문영 기자] LS증권은 20일 레이언스에 대해 산업용 CMOS 디텍터의 가파른 매출 성장과 보유 순현금 대비 극심한 저평가 상태에 주목해야 한다고 밝혔다. 이에 '매수'의견과 목표주가 9000원을 유지했다. 정홍식 LS증권 연구원은 신사업 성장세와 관련해 “산업용 디텍터 중 CMOS 부문은 일본 주요 검사장비 업체를 통해 HBM 검사 장비에 공급되며, X-ray 방식으로 여러 장의 DRAM 다이를 수직 적층한 내부 접합 상태를 비파괴 검사하는 핵심 역할을 수행한다”며 “올해 상반기 산업용 CMOS 디텍터 매출액은 전년 동기 대비 136.6% 증가한 122억원을 기록했고, 연간으로는 240억~280억원 규모로 크게 확대될 것”으로 예상했다. 정 연구원은 사업 경쟁력과 수익성에 대해선 “산업용 CMOS 디텍터는 의료 및 치과용 대비 시장 확장성이 크고 수익성이 높은 분야로, 상반기 기준 매출 비중은 16.7%이나 영업이익 기여도는 20~40% 수준에 달할 것으로 추정된다”며 “향후 고객사 내 점유율 상승이나 신규 고객사 확보 시 성장성이 한층 더 높아질 것”으로 내다봤다. 그러면서 그는 2027년 예상 PER(주가수익비율)이 4.8배, PBR(주가순자산비율)이 0.4배(ROE 7.9%) 수준에 머물러 있다고 진단했다. 아울러 회사가 보유한 순현금 1508억원이 현재 시가총액을 크게 상회하고 있어 밸류에이션과 자산가치 측면 모두에서 뚜렷한 저평가 구간에 위치해 있다고 강조했다. 김문영 기자 [email protected]